理财咨询 〉〉

投保，先保障再投资

　　问：我有一个朋友，是保险公司的业务员，她推荐我一款保险产品，大致条款如下：每年缴费10万元，连续缴纳3年，首次缴保费满5年和6年后，各领取10万元特别生存金，此后每年领取2.5万元生存金，共8年，15年后保险合同到期，可领取满期生存金10万元。如果在保险期间身故，将返还全部已缴保险金。我不知道这样的保险是否划算，能帮我分析一下吗？

　　我市某保险公司保险业务经理叶女士答：保险的功能很多，最主要的功能就是保障和投资。回答是否合算这个问题比较困难，因为缺乏比较的标准，只能从是否合适的角度来分析。

　　按照个人理解，这种产品应该就是理财险。若没有买医疗险、重疾险的情况下，业务员一般不会首推这种产品，因为是长期的规划收益。买保险要看自身的家庭情况以及原因，如果你是买来给孩子做教育金储蓄会合适一些。由于没有看到保险合同的原文，仅从简单的条款来分析，可能会有一些偏差，因此只能供你参考，不能作为选择保险产品的依据。

　　在保障方面，这款产品的保障性并不强。如果在保险期间身故，将返还全部已缴保险金。也就是说，用自己的钱来保障自己。不管买不买保险，这笔钱都是你的。因此，投保此款保险并不会增加你抵御财务风险的能力。事实上，目前市面上有不少理财险都可以做到收益不错而且身故赔付金额也高。

　　在投资收益方面，保险公司都有精算师负责计算，能确定的就是现金利益，另外的分红或者说是万能利率是另一笔钱，而这笔钱在每年金额累计不一样。我们可以粗略地计算一下，如果是在15年后依然生存，30万元的投入可以换来40万元的生存金，年化收益率约为3.2%。这个年化收益率的计算比较复杂，需要考虑货币的时间价值。第一年缴纳的10万元，到了15年后，其价值显然要比10万元高。假设年化收益率是3%，计算15年后价值的公式是1+3%的15（年限）次方再乘以投资额，得到的结果约为155797元。第二笔10万元到保险期结束为14年，则需要将次方数改为14。以此类推，计算出30万元投保金额的未来值和40万元生存金的未来值，将这两个金额进行比较，通过反复试算，最终我们可以算出此款保险产品的投资收益率。

　　当然3.2%不是这款产品的最高收益率，如果在第一次缴纳保费后14年零1天过世，受益人除了可以领到30万元的生存金，还可以获得30万元的保费返还，合计60万元。按照这种情况计算，这款保险产品的年化收益率为7.2%，这也是该保险能够取得的最高收益率。而如果在领取首笔特别生存金之前过世，则只能退回已缴保费，投资收益率为0。由此看来，这款产品的保障功能确实不高。

　　（记者 叶易）