本报记者 叶易

　　“募集期最后一天，XXX理财产品1万元起购，预期年化收益率4.0%~6.5%。”前天，市民李女士收到银行发送的一条短信，立刻被较高的预期收益率吸引住了。

　　这种将预期收益率明确设置成多种可能性的产品叫结构性理财产品。随着银行理财打破刚性兑付，浮动收益理财产品会越来越多，出现本金亏损的产品也不是没有可能。业内人士建议，对于投资者来说，购买结构性理财产品时，要关注产品的投资期限，一般时间越长市场越不确定。

　　投资者收益有多种可能性

　　记者在某银行的官网看到了8款在售产品，起购金额30万元，都是结构性理财产品。挂钩标的有黄金、上证50指数、创业板指数等，有的产品收益设置为两种可能，有的产品收益则设置为3种可能。

　　结构性理财产品不同于传统的理财产品，前者有对应的挂钩标的物，预期收益率设置了两种以上可能性，当标的物触及设置的情况就产生对应收益。

　　“挂钩标的主要有黄金、石油等大宗商品及沪深300、上证50、美元等各类指数，产品设计者一般都会选择在市场上比较有影响力的标的物。”我市一家银行的理财经理何先生说，投资者收益有可能为0，但也有可能获得高收益，最终能获得哪个收益，得看挂钩标的物触碰的对应条件。

　　先看是否熟悉产品挂钩标的物

　　对经验不是很足的投资者来说，看到最高预期年化收益率8%，难免心动。但是，在有可能获得高收益的同时，也有可能获得较低收益。

　　“我们银行这款结构性理财产品比较适合有一定投资经验的客户，需要对市场走势有一定的判断能力。”另一家银行的工作人员徐女士说，如果适逢黄金涨价，挂钩黄金的结构性理财产品恰好到期，那么到期后的年化收益率就会很可观。

　　徐女士解释，这类产品的运作原理是将大部分的资金投资固定收益产品，从中赚取确定收益，然后用这部分收益做安全垫，在守住风险的前提下，将剩余小部分的钱去投资风险产品，从而博取更高收益，为投资者带来更高收益。

　　“投资者需要对挂钩标的深入了解，对触碰条件评估，如果产品设置的触碰条件明显不能达到，最好不去买这类产品。”徐女士说，一般来说，投资者在买结构性理财产品时，要关注产品的投资期限，最好是6个月以内的。

　　市民还是更青睐保本产品

　　记者从三星大道上的一家银行了解到，从4月至今，该行保本型的结构性存款理财产品规模增长了40%左右，而另外几款挂钩沪深300指数和黄金指数的非保本结构性理财产品却不怎么受欢迎。

　　“客户来咨询时，会直接问有没有保本型的产品，因此这款主要投资于同行存款借款的产品卖得比较火。”该行工作人员说，如果投资者并不在乎利息高低，资金还是越安全越好，那么结构性存款就是他们的选择。

　　何先生表示，2年前，他们银行就已经推出了结构性理财产品，虽然是保本的，但是收益并不出彩，卖得不太好。购买这款产品的投资者以老年人居多，比较看重本金的安全性。

　　“目前，客户仍存在刚性兑付心理，银行也正在推广净值型产品，尽量让客户逐渐适应浮动收益。”何先生表示。