本报记者 黄慧慧

　　走进证券公司营业厅，总能看到墙上贴着几个大字：股市有风险，入市须谨慎。7月1日起，这句话将不再是一句虚言。

　　6月底，中国证券业协会向多家券商发布《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》），被称为“史上最严的投资者管理办法”。根据这份文件，从7月1日起，投资者和投资品都将被分级，其中A股股票被划入了“中风险”等级产品。

　　想炒股？得先做一份风险测试问卷。根据测试结论，一些风险承受能力较低、投资经验不足的投资者将被挡在A股市场门外。

　　想炒股？股民要过问卷关

　　《办法》将个人投资者分为专业投资者和普通投资者。针对专业投资者，《办法》明确规定，必须满足两个条件：一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

　　根据划分，多数人处于普通投资者行列。《办法》把普通投资者分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。个人投资者在投资时，需通过“风险承受能力问卷”，主要考察投资者的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等内容。

　　这份测评问卷由各地方相关证券公司提供。问卷会有哪些考题呢？据市区一家证券公司的投资顾问介绍，不同的证券公司拥有不同的题型标准，而这家证券公司的答卷均以单选题和双选题呈现，问卷内容主要考查财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等，让投资者在充分了解产品和服务风险之后，方可继续进行股票交易。

　　问卷得分20分以下，为保守型投资者；得分20分~36分，为谨慎型投资者；得分37分~53分，为稳健型投资者；得分54分~82分，为积极型投资者；得分83分以上，则为激进型投资者。

　　记者了解到，“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入“中风险”等级产品，只适合稳健型、积极型和激进型投资者。也就是说，保守型和谨慎型的投资者有可能被拦在A股市场之外。

　　此外，记者还从我市各证券公司了解到，市民不必特意跑到营业厅填写调查问卷，只需要在各证券公司的官方APP上就能直接做调查问卷。

　　多数投资者认可风险门槛

　　股票不是想炒就能炒？全民炒股时代将结束？市民们又是怎么看待这件事情的？

　　2015年，股市进入牛市。很多对股票一窍不通的大伯大妈们蜂拥而至，排队在券商营业厅开户。在校大学生们纷纷在宿舍拿着手机研究炒股。刚刚毕业的95后也随着妈妈懵懂入市。也就是说，在股市中冲杀、看K线图的，涵盖了老中青三代人。

　　随着2016年股市进入熊市，很多投资者一再错失“出逃”良机，亏了钱。其中多数是不懂金融知识、不熟悉投资技巧的散户。进入2017年，股指在升升跌跌之间，仍未恢复元气。多数散户们的钱包仍未鼓回来。

　　“以前，只要到‘股票行’填资料，关联银行卡就可以完成开户，手续很简单的。”3年前，市民王女士退休，跟着别人入了市，赚过钱，也赔过本。现在，王女士对股市看得比较淡。“我觉得老年人还是别炒股了，毕竟股市的风险很大。听说现在要做风险测试才能入市，我觉得这倒是一个好消息。”

　　市民赵先生是一位资深的稳健型投资者，也是一位老股民。“我觉得这个门槛设得挺好的，也是为了保护一些风险承受能力较弱的人。就像到银行首次购买理财产品前，必须在柜台做一份风险测试一样，现在只不过是在炒股前要做类似的一份风险测试。”赵先生表示。

　　对于新规所涉及的普通投资者划分以及影响，资深股民范先生表示，这个政策出发点是非常好的。他认为，券商通过设置产品风险等级的方式，让投资者选择合适产品，是为了保护散户。不过，他提出，实际操作上可能会有些问题，“如果有些人为了想炒股，故意不按真实的情况填写调查表，那么，就不能把真正需要保护的散户区分出来。”

　　“双录”首次规范证券业

　　在《办法》规定的内容中，各个机构讨论最多的就是投资者办理业务需要录音录像，这也是行业的首次规范行为。

　　按照《办法》规定，7月1日起，证券公司将对客户绝大部分临柜开通业务权限（比如创业板、“新三板”、港股通等）；此外，普通投资者申请转化为专业投资者、普通投资者临柜购买高风险产品或者申请相关服务等业务，也需要进行双录。

　　双录即录音、录像，主要指对客户办理业务的过程特别是对风险提示的过程进行留痕，以规范金融机构的销售行为，同时也为日后产生争议时提供依据。

　　另外，基金销售过程也要录像、录音留存。基金募集机构通过营业网点等现场方式执行普通投资者申请成为专业投资者，向普通投资者销售高风险产品或者服务，调整投资者分类、基金产品或者服务分级以及适当性匹配意见，向普通投资者销售基金产品或者服务前对其进行风险提示的环节应当录音或者录像；通过互联网等非现场方式执行的，基金募集机构应当完善信息管理平台留痕功能，记录投资者确认信息。